回望2022年的奮斗足跡，鹽城東方集團在產業投資“第一引擎”的帶動下，取得了令人矚目的亮眼業績：參投的星環科技、富創精密、拓荊科技三個項目成功登陸科創板，上市當日分別大漲60.54%、51.02%、28.41%，分別實現3倍、8倍、22倍以上浮盈；投資的潤陽股份創業板首發過會、獲評蘇北首家、全市唯一的省級獨角獸企業……

 

 

 

一家以融資和建設為主業的平臺公司，緣何能華麗轉型為投資成果豐碩的市場化、投資型國企？

將時間的指針撥回2019年，在接軌上海和市場化投資中初露頭角的鹽城東方集團乘勢而上，在“投什么”“怎么投”“獲益豐”這三個重大命題上不斷求索、精益求精，形成了獨具特色的投資決策方法并積極實踐。隨著一批“明星”項目進軍科創板并獲得豐厚回報，該集團成功演繹了從“為轉型要我投資”到“促轉型我要投資”跨越式蝶變，推動企業高質量發展之路行穩致遠。

 

投什么？內外聯動優選賽道

 

方向，往往比努力更重要；順勢而為遠比逆勢而上更接近成功。五年前，憑借在上海核心地段購買6.7萬平方米一線寫字樓的壯舉，鹽城東方集團開啟了穩步轉型、致力投資的新紀元。一時間，“有財力、有能力、有魄力”成為了該集團最有利的標簽，尋求合作的橄欖枝紛紛伸來，下一步“投什么”成了當務之急。作為國家級鹽城經開區最大的平臺類國企，促進全區產業發展提檔升級一直以來是鹽城東方集團的頭等要務。該集團緊扣鹽城經開區“汽車、新能源裝備、電子信息”三大主導產業，趟出了一條產業之“進”托舉經濟之“穩”的道路。

 

 

該集團累計出資超10億元，直接參與了悅達智創、鹽城熱電、中電信息港、鹽城國能、云杉光伏等17個、總投資約86.64億元產業項目，助推構建了新能源汽車、晶硅光伏等優勢產業鏈，進一步提升了區內產業附加值和品牌力。

該集團還通過參與設立中韓產業基金、臨港君和基金、華人運通新能源汽車基金、摩登股權投資基金等30支、總規模320多億元基金“矩陣”，發揮產業引導和資本撬動效應，吸引了華人運通、摩登汽車、潤陽光伏、捷威動力、星恒動力、iA（愛微）汽車電子等十多個重大產業項目落戶投產，為鹽城經開區打造千億產業集群賦能增效。

 

 

是躺在既有產業的“一隅”上小富即安？還是借海揚帆在更廣闊的產業“全局”中逐夢遠航？該集團毫不猶豫選擇了后者。2017年5月投資國內半導體刻蝕設備龍頭——中微半導體，2018年3月投資全國物聯網生物安全翹楚——海爾生物醫療，2019年4月投資全球互連芯片設計領頭羊——瀾起科技……

該集團將投資觸角延伸至半導體、大數據、工業互聯網等爆發式增長的潛力賽道，憑借“跳出產業選產業、突破投資做投資”下好先手棋，中微半導體和瀾起科技于2019年7月成為首批25家登陸科創板的企業之一、總市值均突破千億大關，海爾生物醫療也于當年10月進軍科創板，在資本界和投資圈產生了廣泛積極的影響。

 

怎么投？ 去粗存精沙里淘金

 

歷經“千淘萬漉”的辛苦，方能收獲“沙里淘金”的喜悅。“怎么投是關乎項目成敗的必要前提和關鍵一環，我們在大量的實踐中得出結論：盡職調查和層層評審是保障投資‘命中率’的重要法寶。”鹽城東方集團投資部負責人總結道。在遴選項目的過程中，該集團有幸結識了君和資本、臨芯資本、君桐資本、上電科投資等多家知名投資機構，同時集團自身組建了一支專業水平優秀、結構層次合理、實戰經驗豐富的投資管理團隊，成功把準稍縱即逝的投資“脈搏”。

 

 

借用GP（市場化投資管理公司）項目資源及識別能力，該集團投資團隊高效開展全面盡調，從“流動性”“盈利性”“本土化”3個基本要求著手，考察擬投標的在市場的認可度及變現程度，以及投資潛在價值和促進地方產業發展能力；從“平衡估值”“人為基礎”“協議公平”3個分析原則考量，全面剖析擬投標的所在行業前景及競爭格局、創始人及團隊領導和執行力、信息對稱和企業估值問題，初步篩選出可投標的，實現“去粗”。該集團還堅持把牢評審環節，誠邀銀行、券商、會所、律所專家組成5人專家組并定期動態調整，在外部投決會上，從技術、市場、財務、法律、政策等對擬投項目進行全面“體檢”；將重大投資項目列入黨委前置研究事項清單，在集團黨委會上討論項目“能不能投”，從宏觀層面把準決策方向，過審項目方可報上級國資部門審批，做到“存精”。

 

 

得益于嚴格縝密、專業細致的層層把控，在該集團投資的30多個市場化股權項目中，中微半導體、拓荊科技、富創精密等6個項目脫穎而出并榮登科創板，并積累了一批進入輔導期及報會階段的后備上市項目，演繹出捷報頻傳的投資“嬗變”，助力該集團在“江蘇省地方政府投融資平臺轉型發展報告（2022）”榜單中位列地市級投融資平臺第五位、較去年同期提升四個位次。

 

獲益豐？強化風控碩果盈枝

 

投什么、怎么投只是解決了方向和選擇的問題，如何確保收益最大化，才是對外投資追求的目標和終點。

 

 

對于層層篩選最終投資的項目，鹽城東方集團并非放任自由、坐享其成，而是進一步扎緊風險防控的“鐵籬笆”，落實“投前盡調——投中評審——投后風控”的全過程閉環管控。

在集團紀委的全程監督把關下，先后出臺了《集團投資管理辦法》《集團股權投資內部風險控制辦法》等制度并嚴格執行，形成了“按制度辦事、靠制度管人”的規范化管控機制，為投后管理優質高效推進提供堅強的制度保障。

強化對已投項目的投后監督，該集團還研究制定業務經營管理、人員委派任用、財務使用監管等各方面的制度和政策，定期出具投后管理報告，常態化跟蹤其經營情況，同步建立健全監管和預警機制，嚴控項目投資風險，確保國有資本保值增值。

 

 

聚焦科創板上市、行業龍頭企業和項目，該集團在與知名投資機構保持密切溝通基礎上，敏銳把握市場機遇，擇機退出部分浮盈處于高位的優質股權，保證投資收益最大化變現，為其他市場稀缺優質項目投資提供資金保證，做到投資周期的良性循環。在嚴密風控和及時退出做法的加持下，該集團市場化投資喜獲“葡萄串”效應：累計收獲投資回報近30億元，其中投資1.2億元的中微半導體項目全部退出完成11.57億元凈收益、創集團單筆投資獲益之最，臨港君和基金和申創浦江基金已退出30多個投資項目，累計分配近14億元。

與此同時，新登陸科創板的星環科技、富創精密、拓荊科技預計退出后收益分別達4倍、10倍、20倍，銘賽機器人、富樂華半導體、中鼎恒盛等漲勢喜人、擬報上市……在這些項目上的超前運籌，將確保該集團未來3到5年年均股權投資收益突破10億元。